Nangunguna sa aming listahan ang FCA ng UK, kasunod ang BaFin ng Alemanya, ang Central Bank of Ireland, ang CONSOB ng Italya at ang CySEC ng Tsipre. Sinusukat ng ranggo ang proteksyong ibinibigay ng isang lisensya: kompensasyon, pera ng kliyente, mga tuntunin para sa retail, paglilisensya, pagpapatupad at pampublikong rehistro. Hindi nito sinasabi kung gaano kahusay ang alinmang broker.
Maaaring nakita na ninyong pinagbubukod-bukod ang mga regulator sa tier 1, tier 2 at offshore. Walang opisyal na tier list. Amin ang mga grupo sa pahinang ito, at makikita sa ibaba ang paraan, kaya masusuri ninyo ang bawat hakbang.
Niranggong mga regulator
Inililista ng talahanayan ang 28 regulator, nauuna ang may pinakamatibay na proteksyon. Pumili ng regulator para tumalon sa profile nito.
| Ranggo | Regulator | Bansa | Grupo | Kompensasyon sa mamumuhunan | Limitasyon ng retail leverage |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | FCA | Reyno Unido | Matibay na proteksyon | GBP 85,000 bawat kwalipikadong tao | 30:1 hanggang 2:1, ayon sa underlying |
| 2 | BaFin | Alemanya | Matibay na proteksyon | EUR 20,000 (90% ng claim) | 30:1 sa pangunahing FX |
| 3 | CBI | Irlanda | Matibay na proteksyon | EUR 20,000 (90% ng netong pagkalugi) | 30:1 sa pangunahing FX |
| 4 | CONSOB | Italya | Matibay na proteksyon | EUR 20,000 bawat mamumuhunan | 30:1 sa pangunahing FX |
| 5 | CySEC | Tsipre | Matibay na proteksyon | EUR 20,000 (90% ng claim) | 30:1 sa pangunahing FX |
| 6 | MFSA | Malta | Matibay na proteksyon | EUR 20,000 (90% ng mga claim) | 30:1 sa pangunahing FX |
| 7 | KNF | Polonya | Matibay na proteksyon | Humigit-kumulang EUR 20,100 | 30:1 sa pangunahing FX; hanggang 100:1 para sa mga may karanasang kliyente |
| 8 | ASIC | Australia | Matibay na proteksyon | – | 30:1 sa mga pangunahing pares |
| 9 | CMVM | Portugal | Matibay na proteksyon | EUR 25,000 bawat mamumuhunan | 30:1 sa pangunahing FX (3.33% na margin) |
| 10 | EFSA | Estonia | Matibay na proteksyon | EUR 20,000 bawat mamumuhunan | – |
| 11 | HCMC | Gresya | Matibay na proteksyon | EUR 30,000 (limitasyon ng TEKE) | – |
| 12 | DFSA | Nagkakaisang Arab Emirates (DIFC, Dubai) | Matatag na superbisyon | – | 30:1 sa mga pangunahing pares (3.3% na margin) |
| 13 | MAS | Singapore | Matatag na superbisyon | – | 20:1 |
| 14 | FSA Japan | Hapon | Matatag na superbisyon | Hindi saklaw | 25:1 |
| 15 | LFSA | Malaysia (Labuan) | Matatag na superbisyon | – | 100:1 |
| 16 | FSCA | Timog Aprika | Matatag na superbisyon | – | – |
| 17 | CIMA | Kapuluan ng Cayman | Matatag na superbisyon | – | – |
| 18 | FINMA | Suwisa | Matatag na superbisyon | CHF 100,000 (cash deposit lamang) | – |
| 19 | FSRA | Nagkakaisang Arab Emirates (ADGM, Abu Dhabi) | Matatag na superbisyon | – | – |
| 20 | FMA | New Zealand | Matatag na superbisyon | – | – |
| 21 | SCB | Bahamas | Magaan na superbisyon | – | Hanggang 200:1 |
| 22 | FSC Belize | Belize | Magaan na superbisyon | – | – |
| 23 | FSC Mauritius | Mauritius | Magaan na superbisyon | – | – |
| 24 | FSA Seychelles | Seychelles | Magaan na superbisyon | – | – |
| 25 | VFSC | Vanuatu | Magaan na superbisyon | – | – |
| 26 | FSC BVI | British Virgin Islands | Magaan na superbisyon | – | – |
| 27 | AOFA | Comoros (Anjouan) | Kaunting proteksyon | – | – |
| 28 | MISA | Comoros (Mwali) | Kaunting proteksyon | – | – |
Ang gitling ay nangangahulugang wala kaming nakitang nailathalang tuntunin o bilang.
Paano kami nagra-rank
Nakakakuha ng marka ang bawat regulator batay sa anim na pamantayan. Umaabot sa 100 ang kabuuan ng mga timbang.
| Pamantayan | Timbang | Ano ang tinitingnan |
|---|---|---|
| Kompensasyon sa mamumuhunan | 25 | Isang scheme na nagbabayad sa mga mamumuhunan kapag bumagsak ang isang kompanya. |
| Pera ng kliyente | 20 | Mga tuntuning naghihiwalay sa pera ng kliyente at sa sariling pera ng kompanya. |
| Mga tuntunin para sa retail | 20 | Mga limitasyon sa leverage, proteksyon laban sa negatibong balanse, margin close-out at mga babala sa panganib. |
| Paglilisensya | 15 | Ang dapat matugunan ng isang kompanya para maawtorisa, gaya ng kapital. |
| Pagpapatupad | 15 | Mga nailathalang multa at aksyon sa lisensya na may petsa. |
| Pampublikong rehistro | 5 | Rehistro ng mga awtorisadong kompanya na maaaring suriin ng sinuman. |
Ang pamantayang walang nailathalang tuntunin o bilang ay inaalis sa marka sa halip na ibilang bilang zero. Hindi niraranggo ang regulator na wala pang tatlong may markang pamantayan, at lumalabas ito sa ilalim ng mga katawang hindi namin niraranggo. Ang eksepsyon ay ang katawang ang papel sa paglilisensya ay hayagang pinagtatalunan ng isang sentral na bangko: ito ay nasa pinakahuli.
Inaayos ng marka ang mga regulator sa loob ng apat na grupo:
- Matibay na proteksyon: may bisang mga tuntunin para sa retail o ipinaalam na pambansang hakbang sa CFD, isang tuntunin sa pera ng kliyente, at isang scheme ng kompensasyon o ang pamantayang pang-ibaba ng kompensasyon sa mamumuhunan ng EU. Inilagay rito ang ASIC bilang eksepsyon, na ipinaliwanag sa ibaba.
- Matatag na superbisyon: isang tuntunin sa pera ng kliyente o kapital, at alinman sa limitasyon para sa retail o may petsang pagpapatupad na may nailathalang detalye, na walang scheme na sumasaklaw sa mga posisyon sa forex o CFD.
- Magaan na superbisyon: isang lisensya at karaniwang isang rehistro, ngunit kulang ang mga nabanggit sa itaas para sa Matatag na superbisyon. Wala kaming nakitang scheme ng kompensasyon.
- Kaunting proteksyon: isang papel sa paglilisensya na hayagang pinagtatalunan ng isang sentral na bangko, na walang tuntunin para sa retail, tuntunin sa pera ng kliyente o kompensasyon na nakita namin.
Sa Matibay na proteksyon, ang marka ang nagpapasya sa pagkakasunud-sunod. Sa ibang mga grupo, nauuna ang mga regulator na may bisang limitasyon sa retail leverage, saka ang marka. Ang magkapantay ay inaayos ayon sa bilang ng mga may markang pamantayan, saka ayon sa pangalan.
Mahalaga ang regulator na pinagkakabitan ng account ng inyong broker. Ang entidad na may hawak ng inyong account ang nagtatakda kung aling mga tuntunin at aling scheme ng kompensasyon ang umiiral.
Matibay na proteksyon
Pinagsasama ng mga regulator na ito ang may bisang tuntunin para sa retail o ipinaalam na pambansang hakbang sa CFD, isang tuntunin sa pera ng kliyente at isang scheme ng kompensasyon. Nakalagay rito ang ASIC kahit wala kaming nakitang batayang scheme ng kompensasyon para sa mga kliyente ng CFD, dahil sinasara ng may bisang order nito para sa retail at ng mga tuntunin nito sa pera ng kliyente ang iba pang puwang.
FCA
Financial Conduct Authority. Pinagsasama nito ang scheme ng kompensasyon, mahihigpit na tuntunin para sa retail at regular na nailalathalang multa.
| Bansa | Reyno Unido |
|---|---|
| Itinatag | 1 Abril 2013, kahalili ng FSA |
| Sinusubaybayan | Nagbibigay ng awtorisasyon at nangangasiwa sa mga kompanya ng CFD, spread-betting at forex sa UK ukol sa mga tuntunin sa asal at prudential. |
| Kompensasyon | Nagbabayad ang FSCS ng hanggang GBP 85,000 bawat kwalipikadong tao bawat kompanya para sa mga claim sa pamumuhunan kapag bumagsak ang isang awtorisadong kompanya. Ang pagtaas noong Disyembre 2025 sa GBP 120,000 ay para lamang sa mga deposito. Sakop nito ang pagbagsak ng kompanya, hindi ang mga pagkalugi sa trading. |
| Pera ng kliyente | Dapat ihiwalay ang pera ng kliyente sa sariling pera ng kompanya sa ilalim ng mga tuntunin ng CASS. |
| Mga tuntunin para sa retail | Nililimitahan ang leverage sa pagitan ng 30:1 at 2:1, depende sa underlying. Nagsasara ang mga posisyon kapag bumaba ang pondo sa 50% ng kinakailangang margin. May bisa ang proteksyon laban sa negatibong balanse. Ipinapakita ng karaniwang babala sa panganib ang bahagi ng mga retail account na nalulugi, at ipinagbabawal ang mga inducement. May bisa para sa mga CFD mula 1 Agosto 2019. |
| Paglilisensya | Buong awtorisasyon sa ilalim ng FSMA. Humaharap ang mga kompanya ng CFD at spread-betting sa pinakamababang kapital na GBP 750,000 sa ilalim ng prudential regime para sa mga investment firm, na unti-unting ipinapatupad. |
| Pagpapatupad | 27 Enero 2025: multang GBP 99,200 dahil sa mga pagkabigo sa pag-uulat ng transaksyon. 29 Hulyo 2025: multang GBP 1,087,300 dahil sa mga pagkabigo sa pag-uulat ng transaksyon. Nailalathala ang mga final notice. |
| Opisyal na website | www.fca.org.uk |
| Opisyal na rehistro | Buksan ang rehistro |
BaFin
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (Federal Financial Supervisory Authority). May mga may bisang limitasyon sa CFD para sa retail, isang scheme ng kompensasyon, at mga nailathalang multa at babala.
| Bansa | Alemanya |
|---|---|
| Itinatag | 1 Mayo 2002 |
| Sinusubaybayan | Nagbibigay ng lisensya at nangangasiwa sa mga bangko at securities institution sa Alemanya, kabilang ang mga provider ng CFD at forex na itinatag sa Alemanya. Hindi ito direktang makakakilos laban sa mga broker na may EU passport na naglilingkod sa mga kliyenteng Aleman at ipinapasa nito ang mga iyon sa kanilang home regulator. |
| Kompensasyon | Nagbabayad ang EdW ng 90% ng mga claim, hanggang sa katumbas ng EUR 20,000 bawat mamumuhunan. Dapat magpasya ang BaFin sa isang kaso ng kompensasyon bago ang bayad. |
| Pera ng kliyente | Hinihingi ng mga tuntunin ng EU na ihiwalay ang pondo ng kliyente sa sariling pondo ng kompanya, na may taunang ulat ng external auditor sa regulator. Sa Alemanya, sakop din ng taunang audit sa ilalim ng seksyon 89 WpHG ang negosyo ng custody. |
| Mga tuntunin para sa retail | Pangkalahatang pasya ng 23 Hulyo 2019, may bisa mula 1 Agosto 2019: 30:1 sa mga pangunahing pares ng FX hanggang 2:1 sa mga crypto-asset, margin close-out sa kalahati ng kinakailangang margin, at pagbabawal sa mga CFD na may karagdagang obligasyon sa pagbabayad. |
| Paglilisensya | Kailangan ng mga investment firm ng awtorisasyon sa ilalim ng rehimen ng EU para sa mga investment firm (MiFID II), na may kasamang prudential na tuntunin sa kapital. |
| Pagpapatupad | 22 Disyembre 2025: dalawang multang may kabuuang EUR 560,000 dahil sa pag-aanunsyo ng mga serbisyong may bayad bilang libre. Naglalathala rin ang BaFin ng mga babala tungkol sa mga kompanyang walang lisensya. |
| Opisyal na website | www.bafin.de |
| Opisyal na rehistro | Buksan ang rehistro |
CBI
Central Bank of Ireland. May alok itong scheme ng kompensasyon at pambansang tuntunin sa CFD na itinakda noong 2019.
| Bansa | Irlanda |
|---|---|
| Itinatag | 1 Pebrero 1943 |
| Sinusubaybayan | Nagbibigay ng awtorisasyon at nangangasiwa sa mga investment firm, bangko at pondo sa Irlanda sa ilalim ng MiFID II. |
| Kompensasyon | Nagbabayad ang Investor Compensation Scheme ng 90% ng netong pagkalugi, hanggang EUR 20,000 bawat mamumuhunan. Hindi kasama ang mga propesyonal at institusyonal na kliyente. Nagbabayad lamang ito kung ang High Court ang nagpapasara sa kompanya o kung tinutukoy ng Central Bank na hindi kayang tugunan ng kompanya ang mga claim. |
| Pera ng kliyente | Hinihingi ng mga tuntunin ng EU na ihiwalay ang pondo ng kliyente sa sariling pondo ng kompanya, na may taunang ulat ng external auditor sa regulator. Umiiral din ang Irish Client Asset Requirements. |
| Mga tuntunin para sa retail | Mga pambansang hakbang ng Irlanda sa mga CFD para sa mga retail na kliyente, na itinakda noong 2019: 30:1 sa mga pangunahing pares ng FX (mas mababang limitasyon para sa ibang underlying), margin close-out, proteksyon laban sa negatibong balanse sa bawat account, pagbabawal sa insentibo at karaniwang babala sa panganib. |
| Paglilisensya | Kailangan ng mga investment firm ng awtorisasyon sa ilalim ng rehimen ng EU para sa mga investment firm (MiFID II), na may kasamang prudential na tuntunin sa kapital. |
| Pagpapatupad | 27 Pebrero 2025: multang EUR 452,790 matapos ang 30% na diskwento sa settlement, dahil sa pag-uulat ng kahina-hinalang kalakalan. Nobyembre 2025: settlement na humigit-kumulang EUR 21.5 milyon dahil sa pagsubaybay sa transaksyon laban sa money laundering. Wala sa dalawang kaso ang may kinalaman sa mga CFD. |
| Opisyal na website | www.centralbank.ie |
| Opisyal na rehistro | Buksan ang rehistro |
CONSOB
Commissione Nazionale per le Società e la Borsa. Pinagsasama nito ang pambansang guarantee fund, isang resolusyon sa CFD at tuluy-tuloy na programa ng pag-blackout sa mga website.
| Bansa | Italya |
|---|---|
| Itinatag | 1974 (Batas 216 ng 7 Hunyo 1974) |
| Sinusubaybayan | Sinusubaybayan ang asal at transparency sa mga pamilihan ng securities at serbisyo sa pamumuhunan ng Italya, at ibinablackout ang mga website na walang awtorisasyon na nag-aalok ng CFD, forex at crypto sa mga Italyano. |
| Kompensasyon | Nagbabayad ang Fondo Nazionale di Garanzia ng hanggang EUR 20,000 bawat mamumuhunan. |
| Pera ng kliyente | Hinihingi ng mga tuntunin ng EU na ihiwalay ang pondo ng kliyente sa sariling pondo ng kompanya, na may taunang ulat ng external auditor sa regulator. |
| Mga tuntunin para sa retail | Nililimitahan ng resolusyon 20976 ng Consob (2019, permanente sa ilalim ng Artikulo 42 ng MiFIR) ang mga CFD para sa mga retail na kliyente: 30:1 sa mga pangunahing pares ng FX, proteksyon laban sa negatibong balanse, pagbabawal sa insentibo at babala sa panganib. |
| Paglilisensya | Kailangan ng mga investment firm ng awtorisasyon sa ilalim ng rehimen ng EU para sa mga investment firm (MiFID II), na may kasamang prudential na tuntunin sa kapital. |
| Pagpapatupad | Noong 2025, ibinlackout ng Consob ang 307 website (196 ang nag-aalok ng serbisyo sa pamumuhunan at 111 ang nag-aalok ng crypto). Mula Hulyo 2019, ibinlackout nito ang 2,270 domain, hanggang 5 Disyembre 2025. Naglalathala rin ito ng mga parusa. |
| Opisyal na website | www.consob.it |
| Opisyal na rehistro | Buksan ang rehistro |
CySEC
Cyprus Securities and Exchange Commission. Ito ang home regulator ng maraming broker ng CFD na may EU passport at naglalathala ito ng mga multang may petsa.
| Bansa | Tsipre |
|---|---|
| Sinusubaybayan | Nagbibigay ng lisensya at nangangasiwa sa mga Cyprus Investment Firm, ang home regulator ng maraming broker ng forex at CFD na may EU passport na naglilingkod sa mga kliyente sa buong Europa. |
| Kompensasyon | Nagbabayad ang Investor Compensation Fund ng mas mababa sa 90% ng claim o EUR 20,000 bawat saklaw na kliyente, kahit ilan ang account. Hindi kasama ang mga propesyonal na kliyente at investment firm. |
| Pera ng kliyente | Hinihingi ng mga tuntunin ng EU na ihiwalay ang pondo ng kliyente sa sariling pondo ng kompanya, na may taunang ulat ng external auditor sa regulator. |
| Mga tuntunin para sa retail | Mga permanenteng hakbang sa CFD (opinyon ng ESMA noong 27 Setyembre 2019): 30:1 sa mga pangunahing pares ng FX, margin close-out, proteksyon laban sa negatibong balanse, pagbabawal sa insentibo at karaniwang babala sa panganib, na may ilang pagkakaiba sa mga pansamantalang hakbang ng ESMA. |
| Paglilisensya | Kailangan ng mga investment firm ng awtorisasyon sa ilalim ng rehimen ng EU para sa mga investment firm (MiFID II), na may kasamang prudential na tuntunin sa kapital. |
| Pagpapatupad | 17 Marso 2025: multang EUR 7,000 sa ilalim ng Artikulo 54(1) ng Regulasyon 2019/2033. Hulyo 2025: mga multang EUR 3,650 (laban sa money laundering) at EUR 1,300 (huling pagsusumite). Disyembre 2025: multang EUR 100,000 dahil sa mga paglabag sa paglilisensya, asal at marketing. |
| Opisyal na website | www.cysec.gov.cy |
| Opisyal na rehistro | Buksan ang rehistro |
MFSA
Malta Financial Services Authority. May scheme ito ng kompensasyon at pambansang hakbang sa CFD, bagaman kaunti ang nakita naming nailathalang parusa.
| Bansa | Malta |
|---|---|
| Itinatag | 2002 |
| Sinusubaybayan | Nag-iisang regulator ng mga serbisyong pinansyal ng Malta. Nagbibigay ito ng lisensya sa mga kompanya ng serbisyo sa pamumuhunan na nag-aalok ng forex at CFD, marami ang may EU passport. |
| Kompensasyon | Nagbabayad ang Investor Compensation Scheme ng mas mababa sa 90% ng mga claim o EUR 20,000 bawat mamumuhunan. Sakop nito ang mga kliyente ng mga miyembrong investment firm na may lisensya mula sa MFSA. |
| Pera ng kliyente | Hinihingi ng mga tuntunin ng EU na ihiwalay ang pondo ng kliyente sa sariling pondo ng kompanya, na may taunang ulat ng external auditor sa regulator. |
| Mga tuntunin para sa retail | Ang permanenteng paghihigpit ng Malta sa CFD para sa mga retail na kliyente ay kahawig ng mga hakbang ng ESMA noong 2018: 30:1 sa mga pangunahing pares ng FX hanggang 2:1 sa mga crypto-asset, kung saan hindi malulugi ang mga kliyente nang higit sa inilagay nila. |
| Paglilisensya | Kailangan ng mga kompanya ng serbisyo sa pamumuhunan ng awtorisasyon ng MFSA sa ilalim ng rehimen ng EU para sa mga investment firm (MiFID II). |
| Pagpapatupad | 10 Enero 2025: nagbayad ang isang investment firm ng EUR 2,500 dahil sa mga paglabag sa Rulebook. 1 Agosto 2025: nagbayad ang isang kompanya ng serbisyo sa pamumuhunan ng settlement na EUR 4,127 dahil sa huling pagsusumite ng regulasyon. |
| Opisyal na website | www.mfsa.mt |
| Opisyal na rehistro | Buksan ang rehistro |
KNF
Komisja Nadzoru Finansowego (Polish Financial Supervision Authority). May pambansang sistema ito ng kompensasyon at naglabas ng malaking multang may petsa noong 2026.
| Bansa | Polonya |
|---|---|
| Itinatag | 19 Setyembre 2006 |
| Sinusubaybayan | Sinusubaybayan ang pamilihang pinansyal ng Polonya, kabilang ang mga brokerage house na nag-aalok ng CFD, at may hawak na pampublikong listahan ng babala ng mga entidad na iniulat sa mga prosecutor dahil sa hinihinalang krimen. |
| Kompensasyon | Nagbabayad ang Krajowy System Rekompensat, na pinatatakbo ng KDPW, ng 100% ng unang EUR 3,000 at 90% ng halagang hanggang EUR 22,000. Ang pinakamataas ay humigit-kumulang EUR 20,100 bawat mamumuhunan, kahit ilan ang account. |
| Pera ng kliyente | Hinihingi ng mga tuntunin ng EU na ihiwalay ang pondo ng kliyente sa sariling pondo ng kompanya, na may taunang ulat ng external auditor sa regulator. |
| Mga tuntunin para sa retail | Sinusunod ng mga pambansang hakbang sa CFD ang sa ESMA (30:1 sa mga pangunahing pares ng FX, margin close-out, proteksyon laban sa negatibong balanse, babala sa panganib), ngunit pinapayagan ang kategorya ng may karanasang kliyente hanggang 100:1 na leverage. Pinuna ng ESMA ang kategoryang iyon noong 2019. |
| Paglilisensya | Kailangan ng mga investment firm ng awtorisasyon sa ilalim ng rehimen ng EU para sa mga investment firm (MiFID II), na may kasamang prudential na tuntunin sa kapital. |
| Pagpapatupad | 30 Marso 2026: multang PLN 20 milyon (humigit-kumulang USD 5.5 milyon) dahil sa mga pagkabigo sa target-group, suitability at risk-disclosure. Nailathala ang abiso noong 13 Abril 2026. May hawak din ang KNF na pampublikong listahan ng babala ng mga entidad na walang awtorisasyon. |
| Opisyal na website | www.knf.gov.pl |
ASIC
Australian Securities and Investments Commission. Nagtatakda ito ng may bisang limitasyon sa CFD para sa retail at nakakuha ng rekord na parusa ng korte noong 2026.
| Bansa | Australia |
|---|---|
| Itinatag | 1 Hulyo 1998, kahalili ng ASC (1991) |
| Sinusubaybayan | Nagbibigay ng lisensya sa mga AFS licensee na nag-iisyu ng CFD at OTC forex at nagpapatupad ng product intervention order sa CFD para sa mga retail na kliyente. |
| Kompensasyon | Dapat may kaayusan sa kompensasyon ang mga licensee na naglilingkod sa mga retail na kliyente, sa praktika ay professional indemnity insurance (seksyon 912B ng Corporations Act, ASIC RG 126). |
| Pera ng kliyente | Nalalapat ang mga tuntunin ng Corporations Act sa pera ng kliyente sa mga AFS licensee na nagtitinda ng mga OTC derivative (ASIC RG 212). |
| Mga tuntunin para sa retail | Umiiral ang product intervention order sa CFD mula 29 Marso 2021, pinalawig ito at kasalukuyang magtatapos sa 23 Mayo 2027. Noong Oktubre 2026, iminungkahi ng ASIC na palawigin ito hanggang 2037. Ang leverage ay 30:1 sa mga pangunahing pares ng pera, 20:1 sa mga minor na pares, ginto at pangunahing indeks, 10:1 sa iba pang commodity at minor na indeks, 5:1 sa mga share at 2:1 sa mga crypto-asset. May bisa ang proteksyon laban sa negatibong balanse at karaniwang margin close-out, at ipinagbabawal ang mga inducement gaya ng trading credit at rebate. Nagpasya ang ASIC na huwag atasan ang mga babala sa panganib na partikular sa issuer. |
| Paglilisensya | Kailangan ng mga provider ng Australian Financial Services Licence, na may patuloy na mga obligasyon. |
| Pagpapatupad | 2026: iniutos ng Federal Court ang AUD 300.2 milyon na parusa laban sa tatlong operator ng CFD (AUD 156.7 milyon, AUD 114.1 milyon at AUD 29.4 milyon) dahil sa kanilang ginawa mula 2018 hanggang 2020. Inilarawan ito ng ASIC bilang rekord. Naglalathala rin ang ASIC ng mga media release at resulta ng pagpapatupad. |
| Opisyal na website | asic.gov.au |
CMVM
Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (Portuguese Securities Market Commission). Nililimitahan nito ang pagbebenta ng CFD sa mga hindi propesyonal na mamumuhunan at may sistema ng kompensasyon para sa mga mamumuhunan.
| Bansa | Portugal |
|---|---|
| Itinatag | 1991 |
| Sinusubaybayan | Sinusubaybayan ang mga pamilihan ng securities at mga financial intermediary sa Portugal, kabilang ang mga intermediary ng CFD at forex. |
| Kompensasyon | Nagbabayad ang Sistema de Indemnização aos Investidores ng hanggang EUR 25,000 bawat mamumuhunan. Nakatuon ito sa mga hindi propesyonal na mamumuhunan at hindi sumasaklaw sa pagkalugi sa halaga ng merkado. |
| Pera ng kliyente | Hinihingi ng mga tuntunin ng EU na ihiwalay ang pondo ng kliyente sa sariling pondo ng kompanya, na may taunang ulat ng external auditor sa regulator. |
| Mga tuntunin para sa retail | Nililimitahan ng Regulasyon 5/2019 ang marketing, distribusyon at pagbebenta ng mga CFD sa mga hindi propesyonal na mamumuhunan (may bisa mula 3 Hulyo 2019). May mga minimum na paunang margin, gaya ng 3.33% sa mga pangunahing pares ng FX. |
| Paglilisensya | Kailangan ng mga investment firm ng awtorisasyon sa ilalim ng rehimen ng EU para sa mga investment firm (MiFID II), na may kasamang prudential na tuntunin sa kapital. |
| Pagpapatupad | Ulat ng 29 Enero 2025: apat na multang tig-EUR 25,000 (EUR 50,000 ng kabuuan ay sinuspinde) at isang admonisyon. Inilalathala ang mga desisyon sa anonymised na anyo. |
| Opisyal na website | www.cmvm.pt |
EFSA
Finantsinspektsioon (pangalan sa Ingles: Estonian Financial Supervision and Resolution Authority). May guarantee fund ito para sa mga mamumuhunan, ngunit kaunti ang nakita naming nailathalang aksyon laban sa mga investment firm.
| Bansa | Estonia |
|---|---|
| Sinusubaybayan | Sinusubaybayan ang mga bangko, insurer, investment firm, securities at mga pamilihan ng crypto-asset sa Estonia. |
| Kompensasyon | Pinoprotektahan ng Guarantee Fund (Tagatisfond) ang mga mamumuhunan hanggang EUR 20,000 bawat mamumuhunan sa alinmang investment firm, na tinatayang halaga sa petsa ng kompensasyon. |
| Pera ng kliyente | Hinihingi ng mga tuntunin ng EU na ihiwalay ang pondo ng kliyente sa sariling pondo ng kompanya, na may taunang ulat ng external auditor sa regulator. |
| Mga tuntunin para sa retail | Ipinaalam ng Estonia sa ESMA ang mga pambansang paghihigpit sa CFD (opinyon ng ESMA noong 5 Hunyo 2019). |
| Paglilisensya | Kailangan ng mga investment firm ng awtorisasyon sa ilalim ng rehimen ng EU para sa mga investment firm (MiFID II), na may kasamang prudential na tuntunin sa kapital. |
| Pagpapatupad | 4 Marso 2024: pinagmulta ng EUR 16,000 ang isang credit provider dahil sa huling mga ulat sa superbisyon. |
| Opisyal na website | www.fi.ee |
| Opisyal na rehistro | Buksan ang rehistro |
HCMC
Hellenic Capital Market Commission. May pambansang paghihigpit ito sa CFD at naglathala ng pagbawi ng lisensya noong 2024.
| Bansa | Gresya |
|---|---|
| Itinatag | 1991 |
| Sinusubaybayan | Sinusubaybayan ang pamilihan ng kapital at mga investment firm ng Gresya, kabilang ang mga nag-aalok ng CFD at forex. |
| Kompensasyon | Nagbabayad ang Hellenic Deposit and Investment Guarantee Fund (TEKE) ng hanggang EUR 30,000 bawat mamumuhunan bawat institusyon para sa mga claim sa serbisyo sa pamumuhunan. |
| Pera ng kliyente | Hinihingi ng mga tuntunin ng EU na ihiwalay ang pondo ng kliyente sa sariling pondo ng kompanya, na may taunang ulat ng external auditor sa regulator. |
| Mga tuntunin para sa retail | Ipinaalam ng Gresya sa ESMA ang mga pambansang hakbang sa CFD (opinyon ng ESMA noong 24 Hunyo 2019). |
| Paglilisensya | Kailangan ng mga investment firm ng awtorisasyon sa ilalim ng rehimen ng EU para sa mga investment firm (MiFID II), na may kasamang prudential na tuntunin sa kapital. |
| Pagpapatupad | 11 Enero 2024: binawi ang lisensya ng isang investment firm at inilagay ang kompanya sa espesyal na liquidation, na may multang EUR 270,000 sa kompanya at EUR 70,000 sa managing director nito. |
| Opisyal na website | www.hcmc.gr |
Matatag na superbisyon
May tuntunin sa pera ng kliyente o kapital ang mga regulator na ito, at alinman sa limitasyon para sa retail o may petsang pagpapatupad na may nailathalang detalye. Walang nailathalang scheme ng kompensasyon para sa kanila na sumasaklaw sa mga posisyon sa forex o CFD.
DFSA
Dubai Financial Services Authority. Nagtatakda ito ng buong tuntunin sa CFD para sa retail at nangangailangan ng ulat ng auditor tungkol sa pera ng kliyente.
| Bansa | Nagkakaisang Arab Emirates (DIFC, Dubai) |
|---|---|
| Itinatag | 2004, kasabay ng DIFC |
| Sinusubaybayan | Independiyenteng regulator ng mga serbisyong pinansyal sa Dubai International Financial Centre, na nagbibigay ng awtorisasyon sa mga kompanya ng CFD at forex. |
| Pera ng kliyente | Dapat ihiwalay ng mga kompanyang may hawak ng pera ng kliyente ang pera, at ipagawa sa kanilang auditor ang Client Money Auditor’s Report, na sinusuri ng DFSA taon-taon (tuntunin ng GEN 8.6.1(d)). |
| Mga tuntunin para sa retail | Itinatakda ng Rulebook COB 6.16 ang minimum na margin na 3.3% para sa mga pangunahing pares ng pera (humigit-kumulang 30:1), 5% para sa mga hindi pangunahing pares, pangunahing equity index at ginto, 10% para sa iba pang indeks at commodity, 20% para sa iba pang asset at 50% para sa mga crypto token. Nagsasara ang mga posisyon kapag bumaba ang net equity sa 50% ng margin, nililimitahan ang pananagutan sa pondo sa trading account, at ipinagbabawal ang mga insentibo gaya ng bonus at volume rebate. Dapat nakasaad sa babala sa panganib ang porsyento ng mga retail account na nalugi. |
| Paglilisensya | Kailangan ang awtorisasyon ng DFSA para magsagawa ng mga reguladong aktibidad sa DIFC. |
| Pagpapatupad | 3 Pebrero 2026: pinagtibay ng Financial Markets Tribunal ang multa ng DFSA na USD 25,000 dahil sa hindi pag-uulat ng mga kahina-hinalang transaksyon. Hindi usapin ng CFD ang kaso. |
| Opisyal na website | www.dfsa.ae |
| Opisyal na rehistro | Buksan ang rehistro |
MAS
Monetary Authority of Singapore. Inoobliga nitong hawakan nang nasa trust ang pera ng customer at nililimitahan ang retail leverage sa 20:1.
| Bansa | Singapore |
|---|---|
| Itinatag | 1 Enero 1971 |
| Sinusubaybayan | Nagbibigay ng lisensya sa mga may hawak ng Capital Markets Services na nagtitinda ng leveraged FX at CFD sa ilalim ng Securities and Futures Act. |
| Pera ng kliyente | Dapat hawakan nang nasa trust ang pera ng customer (Securities and Futures (Licensing and Conduct of Business) Regulations, Part III Division 2, mga regulasyon 16 at 17), sa isang trust account sa mga tinukoy na institusyong pinansyal. |
| Mga tuntunin para sa retail | Ang retail na leveraged FX at CFD trading ay nangangailangan ng 5% na minimum na margin, limitasyong 20:1, may bisa mula Oktubre 2019 (mula sa 50:1 sa 2% na margin). Maaari pa ring makakuha ng mas mataas na leverage ang mga accredited investor. |
| Paglilisensya | Kailangan ang lisensya ng Capital Markets Services. |
| Pagpapatupad | 3 Hulyo 2025: binawi ang isang lisensya sa capital markets. 4 Hulyo 2025: mga composition penalty na SGD 27.45 milyon sa siyam na institusyon dahil sa mga pagkabigo laban sa money laundering. Wala sa mga ito ang may kinalaman sa mga broker ng CFD. |
| Opisyal na website | www.mas.gov.sg |
| Opisyal na rehistro | Buksan ang rehistro |
FSA Japan
Financial Services Agency (JFSA). Nililimitahan nito ang retail FX leverage sa 25 beses at inoobliga ang margin ng customer na hawakan nang nasa trust, ngunit hindi sakop ng investor protection fund nito ang FX margin trading o mga CFD.
| Bansa | Hapon |
|---|---|
| Itinatag | 1998, bilang Financial Supervisory Agency; FSA mula 1 Hulyo 2000 |
| Sinusubaybayan | Nagrerehistro at nangangasiwa sa mga financial instruments business operator na nag-aalok ng retail FX margin trading at CFD, kung saan hinahawakan ng Local Finance Bureau ang ilang superbisyon. |
| Kompensasyon | Hindi sakop ng Japan Investor Protection Fund ang mga over-the-counter derivative gaya ng FX margin trading at mga CFD. |
| Pera ng kliyente | Dapat hawakan nang nasa trust sa hiwalay na account ang margin ng mga indibidwal na customer para sa FX (trust preservation), na ipinakilala ng pag-amyenda noong 2010 sa Financial Instruments and Exchange Act. Dapat ding magpatakbo ang mga operator ng mga tuntunin sa loss-cut. |
| Mga tuntunin para sa retail | Nililimitahan ang retail FX leverage sa 25 beses (4% na margin) mula 1 Agosto 2011. Ito ay 50 beses mula 1 Agosto 2010 hanggang 31 Hulyo 2011. Dapat isagawa ang loss-cut kapag na-trigger ito, hindi lamang sa araw-araw na pagsusuri ng margin. |
| Paglilisensya | Dapat magparehistro ang mga kompanya bilang financial instruments business operator. |
| Opisyal na website | www.fsa.go.jp/en |
| Opisyal na rehistro | Buksan ang rehistro |
LFSA
Labuan Financial Services Authority. Nagtatakda ito ng limitasyon sa leverage at minimum na kapital para sa mga money broker ng Labuan at naglalathala ng mga pagbawi.
| Bansa | Malaysia (Labuan) |
|---|---|
| Itinatag | 15 Pebrero 1996, bilang Labuan Offshore Financial Services Authority; pinalitan ang pangalan noong Pebrero 2010 |
| Sinusubaybayan | Nagbibigay ng lisensya sa mga money broker ng Labuan sa ilalim ng Guidelines on the Establishment of Money Broking Business in Labuan IBFC (9 Setyembre 2024). Kumikilos ang mga money broker bilang tagapamagitan, hindi bilang principal. Hindi pinapayagan ng mga alituntunin ang mga CFD sa mga asset maliban sa pera at FX. |
| Mga tuntunin para sa retail | Ang pinakamataas na leverage para sa mga money broker ay 100:1 (1% na minimum na margin) sa mga kalakalan sa FX at 1:1 sa mga digital asset sa ilalim ng mga alituntunin ng 2024. |
| Paglilisensya | Minimum na paid-up capital na RM 1,000,000 para sa money at FX broking, at RM 1,500,000 kung kasama ang mga digital asset. Dapat itong buo sa lahat ng oras at nakadeposito sa isang reguladong bangko sa Labuan o Malaysia. |
| Pagpapatupad | Naglalathala ang Labuan FSA ng mga aksyon sa pagpapatupad mula Hulyo 2018. Binawi ang mga lisensya ng money broker noong 14 Hulyo 2022 at 15 Agosto 2022 dahil sa hindi pagtugon sa minimum na kapital o mga obligasyon sa pagsusumite. |
| Opisyal na website | www.labuanfsa.gov.my |
FSCA
Financial Sector Conduct Authority. May tuntunin ito sa pera ng kliyente, tuntunin sa kapital para sa mga kompanyang kumukuha ng kabilang panig ng kalakalan ng kliyente, at malaking nailathalang rekord ng parusa.
| Bansa | Timog Aprika |
|---|---|
| Itinatag | 1 Abril 2018, kahalili ng FSB |
| Sinusubaybayan | Nagbibigay ng lisensya sa mga provider ng serbisyong pinansyal. |
| Pera ng kliyente | Inoobliga ng FAIS General Code of Conduct ang isang may lisensyang provider na hawakan ang pondo ng kliyente sa hiwalay na bank account na para lamang sa pera ng kliyente. |
| Paglilisensya | Ang kompanyang kumukuha ng kabilang panig ng kalakalan ng CFD ng kliyente ay nangangailangan ng lisensya bilang over-the-counter derivative provider sa ilalim ng Conduct Standard 1 ng 2018, na may equity capital sa Timog Aprika na hindi bababa sa anim na buwan ng mga gastusin sa operasyon. Ang karaniwang lisensya ay nagpapahintulot lamang ng marketing at intermediation. |
| Pagpapatupad | 9 Disyembre 2025: parusang humigit-kumulang ZAR 2 bilyon sa isang kompanya at sa mga direktor nito dahil sa maling paggamit ng pondo ng kliyente, na may 30-taong debarment at referral sa pulisya. Ang iniulat na mga parusa ng FSCA para sa taon hanggang 31 Marso 2026 ay umabot sa humigit-kumulang ZAR 2.9 bilyon. |
| Opisyal na website | www.fsca.co.za |
| Opisyal na rehistro | Buksan ang rehistro |
CIMA
Cayman Islands Monetary Authority. Naglalathala ito ng regular na multang may petsa at inoobliga ang paghihiwalay ng pera ng kliyente.
| Bansa | Kapuluan ng Cayman |
|---|---|
| Itinatag | 1 Enero 1997, sa ilalim ng Monetary Authority Law |
| Sinusubaybayan | Nagbibigay ng lisensya at nangangasiwa sa securities investment business sa ilalim ng Securities Investment Business Act. Kailangan ng buong lisensya ng mga retail na kliyente. May tiered na rehimen ng mga administratibong multa mula 2019. |
| Pera ng kliyente | Sa ilalim ng Part IV ng Securities Investment Business (Conduct of Business) Regulations, dapat hawakan nang hiwalay ang pera ng kliyente sa sariling pera ng licensee. |
| Paglilisensya | Kailangan ng lisensya ang securities investment business, at kailangan ng buong lisensya ang mga retail na kliyente. |
| Pagpapatupad | 29 Setyembre 2025: multang CI$230,038.72 dahil sa mga paglabag sa anti-money-laundering at pagsisiwalat sa kliyente. 18 Pebrero 2022: multang CI$261,990.72. 8 Oktubre 2021: multang CI$250,000. Ang mga multa ay may antas na minor, serious o very serious. |
| Opisyal na website | www.cima.ky |
| Opisyal na rehistro | Buksan ang rehistro |
FINMA
Eidgenössische Finanzmarktaufsicht (Swiss Financial Market Supervisory Authority). Nagtatakda ito ng malinaw na minimum na kapital para sa mga securities firm. Wala kaming nakitang nailathalang tuntunin sa retail leverage.
| Bansa | Suwisa |
|---|---|
| Sinusubaybayan | Nagbibigay ng lisensya at nangangasiwa sa mga bangko at securities firm ng Suwisa, kabilang ang mga dealer ng CFD at forex na may lisensya ng FINMA, at naglalathala ng listahan ng babala ng mga provider na walang awtorisasyon. Hindi bahagi ng EU ang Suwisa, kaya hindi nalalapat ang mga tuntunin ng ESMA sa CFD. |
| Kompensasyon | Pinoprotektahan ng scheme ng esisuisse ang mga deposito hanggang CHF 100,000 bawat kliyente at institusyon. Sa mga securities firm, sakop lamang nito ang mga cash balance, at sa mga kompanyang awtorisado lamang bilang may hawak ng account. Hindi sakop ang mga securities na nasa custody ngunit nananatili itong pag-aari ng kliyente. |
| Paglilisensya | Kailangan ng mga securities firm ng ganap na bayad na minimum na kapital na hindi bababa sa CHF 1.5 milyon (FinIO Artikulo 69), mas mataas kung may batayan ang FINMA. |
| Pagpapatupad | 8 Marso 2024: binawi ng FINMA ang lisensya bilang bangko at securities dealer ng isang institusyon at nagbukas ng bankruptcy proceedings noong 13 Hunyo 2024. Naglalathala rin ang FINMA ng listahan ng babala. |
| Opisyal na website | www.finma.ch |
| Opisyal na rehistro | Buksan ang rehistro |
FSRA
Financial Services Regulatory Authority (Abu Dhabi Global Market). May mga tuntunin ito sa pera ng kliyente, tuntunin sa kapital para sa mga dealer at kabanata ng rulebook para sa mga OTC leveraged product.
| Bansa | Nagkakaisang Arab Emirates (ADGM, Abu Dhabi) |
|---|---|
| Sinusubaybayan | Nagreregula sa mga kompanya sa Abu Dhabi Global Market, kabilang ang mga nag-aalok ng OTC leveraged product sa mga retail na kliyente sa ilalim ng kabanata 23 ng Conduct of Business Rulebook, na ipinatupad noong 30 Nobyembre 2022. |
| Pera ng kliyente | Dapat hawakan ng mga kompanya ang pera ng kliyente nang nasa trust sa isang kakaibang pamagat na client account, hindi dapat magpasok ng sarili nilang pera rito, at dapat ipasuri nang malaya ang mga kontrol sa pera ng kliyente taon-taon. |
| Mga tuntunin para sa retail | Nangangailangan ang kabanata 23 ng risk disclosure statement at appropriateness assessment para sa mga retail na kliyente. |
| Paglilisensya | Kailangan ng kompanya ng Financial Services Permission. Ang pagtitinda ng mga investment bilang principal ay nangangailangan ng base capital na USD 2 milyon, na nalalapat din sa matched principal dealing sa mga OTC leveraged product sa mga retail na kliyente. |
| Pagpapatupad | Abril 2025: pinagmulta ang isang virtual-asset group at kinansela ang lisensya nito. Walang kinalaman sa forex ang kaso. |
| Opisyal na website | www.adgm.com/fsra |
| Opisyal na rehistro | Buksan ang rehistro |
FMA
Financial Markets Authority. Nagbibigay ito ng lisensya sa mga derivatives issuer na may kinakailangang net tangible assets, ngunit walang limitasyon sa leverage na umiiral sa konsultasyon nito noong 2024.
| Bansa | New Zealand |
|---|---|
| Itinatag | 1 Mayo 2011 |
| Sinusubaybayan | Nagbibigay ng lisensya sa mga derivatives issuer, kabilang ang mga dayuhang kompanya ng CFD at forex na nag-aalok sa mga kliyente sa New Zealand, at nagpapatupad ng mga kondisyon ng lisensya. |
| Mga tuntunin para sa retail | Sa konsultasyon noong Hunyo 2024, walang limitasyong umiiral sa leverage na maaaring ialok ng isang may lisensyang derivatives issuer sa mga retail na mamumuhunan. Iminungkahi ng FMA ang isang karaniwang kondisyon na naglilimita sa leverage ayon sa paunang margin (30:1 sa mga pangunahing pares ng pera, 20:1 sa mga minor na pares, ginto at pangunahing indeks, 10:1 sa mga commodity at minor na indeks, 5:1 sa mga equity, 2:1 sa crypto) kasama ang margin close-out. Isa lamang itong mungkahi. |
| Paglilisensya | Kailangan ng mga derivatives issuer ng lisensya sa ilalim ng Financial Markets Conduct Act. Dapat humawak ang mga may lisensyang derivatives issuer ng net tangible assets na NZD 1 milyon. |
| Pagpapatupad | 9 Setyembre 2024: kinansela ng FMA ang lisensya ng isang derivatives issuer matapos ang walong paglabag sa mga obligasyon sa lisensya. Ibinasura ang apela sa High Court. |
| Opisyal na website | www.fma.govt.nz |
Magaan na superbisyon
Naglilisensya ang mga regulator na ito ng mga kompanya at, sa karamihan ng kaso, naglalathala ng rehistro. Bawat isa ay kulang sa kahit isang pagsubok para sa Matatag na superbisyon, at wala kaming nakitang scheme ng kompensasyon.
SCB
Securities Commission of The Bahamas. May nakasulat itong rulebook sa CFD na may proteksyon laban sa negatibong balanse at mga babala sa panganib.
| Bansa | Bahamas |
|---|---|
| Itinatag | 20 Hunyo 1995, bilang Securities Board; ang Securities Commission mula 1999 |
| Sinusubaybayan | Nagrerehistro ng mga broker-dealer at kompanya ng CFD. Nalalapat sa mga kompanya ng CFD ang Securities Industry (Contracts for Differences) Rules, 2020 (S.I. No. 78 ng 2020, inilathala sa gazette noong 26 Mayo 2020). Pinalitan ng Securities Industry Act 2024 ang Securities Industry Act 2011. Isang konsultasyon mula 28 Agosto hanggang 25 Setyembre 2026 ang nagmungkahi ng mga pagbabago sa mga tuntunin ng CFD. |
| Mga tuntunin para sa retail | Itinatakda ng mga CFD Rule ng 2020 ang minimum na margin na 0.5% ng exposure para sa mga nakalistang klase ng asset, katumbas ng hanggang 200:1 na leverage, at 5% para sa mga digital asset. Nagtatakda rin ito ng 50% na antas ng close-out, proteksyon laban sa negatibong balanse (tuntunin 29), karaniwang mga babala sa panganib (tuntunin 20), paghihigpit sa mga insentibo sa mga retail na kliyente nang walang pahintulot ng Commission (tuntunin 30) at pagbabawal sa binary option para sa mga retail na kliyente (tuntunin 32). |
| Paglilisensya | Dapat nakarehistro sa Commission ang mga broker-dealer at kompanya ng CFD. |
| Pagpapatupad | Ulat sa pagpapatupad para sa 2025: 23 imbestigasyon ang natapos, 5 warning notice, 2 referral para sa pag-uusig at USD 142,650 na sibil na parusa, lahat sa mga kasong anti-money-laundering. Nailalathala ang mga disiplinaryong desisyon, ang pinakahuli ay isang prohibition order noong 2026. |
| Opisyal na website | www.scb.gov.bs |
| Opisyal na rehistro | Buksan ang rehistro |
FSC Belize
Financial Services Commission of Belize (formerly International Financial Services Commission, IFSC). Naglalathala ito ng mga abiso ng hindi pag-renew at online na rehistro, na may mataas na nakasaad na kapital para sa mga forex dealer.
| Bansa | Belize |
|---|---|
| Itinatag | 1999, bilang IFSC |
| Sinusubaybayan | Nagbibigay ng lisensya at nangangasiwa sa mga kompanya ng internasyonal na serbisyong pinansyal kabilang ang mga forex dealer. Pinalitan ang pangalan mula IFSC tungo sa FSC simula 1 Enero 2022. Ang kasalukuyang batas ay ang Financial Services Commission Act, Act No. 8 ng 2023. |
| Paglilisensya | Itinaas ang minimum na kapital para sa forex at derivatives trading mula USD 100,000 tungong USD 500,000 noong 2016. |
| Pagpapatupad | Naglalathala ng mga abiso ng hindi pag-renew (2019, 2021 at Enero 2023) na pinangangalanan ang mga kompanyang wala nang lisensya, kasama ang mga babala tungkol sa mga kompanyang walang lisensya at pekeng lisensya. Walang nakalistang multang may petsa. |
| Opisyal na website | www.belizefsc.org.bz |
| Opisyal na rehistro | Buksan ang rehistro |
FSC Mauritius
Financial Services Commission, Mauritius. Naglalathala ito ng mga abiso sa lisensya at statutory na rehistro. Wala kaming nakitang nailathalang tuntunin sa retail leverage.
| Bansa | Mauritius |
|---|---|
| Itinatag | 2001, sa ilalim ng Financial Services Development Act 2001 |
| Sinusubaybayan | Nagbibigay ng lisensya sa mga Investment Dealer (full service na hindi kasama ang underwriting, mga broker, discount broker) sa ilalim ng Securities Act 2005 at ng Financial Services Act 2007, at naglalathala ng mga pampublikong abiso ng suspensyon, pagbawi at babala sa mamumuhunan. |
| Paglilisensya | Inilalabas ang mga lisensya ng Investment Dealer sa ilalim ng Securities Act 2005 at ng Financial Services Act 2007. |
| Pagpapatupad | Sinuspinde ng pampublikong abiso noong 31 Enero 2025 ang lisensya ng isang investment dealer (broker). May petsang 25 Abril 2023 ang isang abiso ng pagbawi. May petsang 2015 ang isang abiso ng suspensyon. Walang nakalistang halaga ng parusa. |
| Opisyal na website | www.fscmauritius.org |
| Opisyal na rehistro | Buksan ang rehistro |
FSA Seychelles
Financial Services Authority, Seychelles. May statutory na tuntunin ito sa pera ng kliyente at naglalathala ng mga pagbawi ng lisensya. Wala kaming nakitang nailathalang limitasyon sa leverage.
| Bansa | Seychelles |
|---|---|
| Itinatag | Itinatag sa ilalim ng Financial Services Authority Act, 2013 |
| Sinusubaybayan | Nagbibigay ng lisensya at nangangasiwa sa mga Securities Dealer sa ilalim ng Securities Act 2007, ang lisensyang ginagamit ng mga retail na broker ng CFD. Sinasabi nitong hindi nito sinusubaybayan ang foreign exchange market mismo, na sakop ng Central Bank of Seychelles. |
| Pera ng kliyente | Sa ilalim ng Part 3 ng Securities (Conduct of Business) Regulations 2008, dapat hawakan ng isang securities dealer ang pera ng kliyente sa mga client bank account sa isang aprubadong bangko, hiwalay sa sarili nitong pera at nasa trust para sa mga kliyente. |
| Paglilisensya | Inililista ng FSA ang minimum na issued at paid-up capital na USD 50,000 para sa isang securities dealer. |
| Pagpapatupad | Isang lisensya ng securities dealer ang binawi simula 20 Nobyembre 2024 (abisong may petsang 21 Nobyembre 2024) at isa pa simula 7 Nobyembre 2024. Walang nakalistang halaga ng multa. |
| Opisyal na website | fsaseychelles.sc |
| Opisyal na rehistro | Buksan ang rehistro |
VFSC
Vanuatu Financial Services Commission. Naglalathala ito ng mga pagbawi ng lisensya. Wala kaming nakitang nailathalang tuntunin sa pera ng kliyente o sa retail.
| Bansa | Vanuatu |
|---|---|
| Itinatag | 20 Disyembre 1993 (Vanuatu Financial Services Commission Act No. 35 ng 1993) |
| Sinusubaybayan | Nagbibigay ng lisensya sa mga financial dealer (forex, securities, derivatives) sa ilalim ng Financial Dealers Licensing Act (CAP 70). Ipinakilala ang Class A, B at C noong 2019. |
| Paglilisensya | Kinailangan ng balangkas ng 2019 ang USD 50,000 na deposito sa regulator, professional indemnity insurance na humigit-kumulang USD 45,000 bawat claim, lokal na opisina at mga direktor na may limang taong karanasan. |
| Pagpapatupad | Maraming pagbawi ng lisensya ng financial dealer ang nailathala noong 2025 at 2026. Walang nakalistang multa. |
| Opisyal na website | www.vfsc.vu |
FSC BVI
Financial Services Commission, British Virgin Islands. Naging lisensyadong aktibidad lamang ang forex noong 2 Enero 2025, kaya maikli ang rekord nito sa forex.
| Bansa | British Virgin Islands |
|---|---|
| Itinatag | 2001 (Batas ng Financial Services Commission, 2001) |
| Sinusubaybayan | Nagbibigay ng lisensya sa investment business sa ilalim ng Securities and Investment Business Act 2010 (SIBA). Idinagdag ang mga kontrata sa forex sa mga reguladong instrumento sa Schedule 1 ng SIBA simula 2 Enero 2025, kaya kailangan na ngayon ng lisensya ng SIBA ng mga kompanya ng BVI na nagtitinda ng forex maliban kung exempt. |
| Paglilisensya | Kailangan ang lisensya ng SIBA para sa investment business, at mula 2 Enero 2025 para sa forex. |
| Pagpapatupad | 2013: isang cease-and-desist order laban sa isang kompanya ng forex at multang USD 10,000 sa isa pa. Disyembre 2025: isang pampublikong babala tungkol sa investment business na walang awtorisasyon. |
| Opisyal na website | www.bvifsc.vg |
| Opisyal na rehistro | Buksan ang rehistro |
Kaunting proteksyon
Pinagtatalunan ng Central Bank of Comoros ang papel sa paglilisensya ng dalawang katawang ito. Wala kaming nakitang tuntunin para sa retail, tuntunin sa pera ng kliyente o kompensasyon para sa mga kliyente ng forex o CFD sa ilalim nila.
AOFA
Anjouan Offshore Finance Authority. Pinagtatalunan ng Central Bank of Comoros ang papel nito sa paglilisensya.
| Bansa | Comoros (Anjouan) |
|---|---|
| Sinusubaybayan | Nag-iisyu ng mga lisensya sa brokerage, crypto, gaming at iba pa na nakarehistro sa Anjouan. |
| Paglilisensya | Ang Central Bank of Comoros, sa isang communiqué na may petsang Hunyo 2022 at inilathala muli ng Comorian Ministry of Finance noong 10 Disyembre 2025, ay nagbababala laban sa tinatawag nitong mga kathang-isip na estruktura na nagsasabing nag-iisyu ng mga lisensya sa mga bangko at institusyong pinansyal, sinasabing ito lamang ang may saklaw sa paglilisensya sa kanila, at inililista ang awtoridad na ito sa mga estrukturang tinutukoy. Tungkol ang teksto sa mga bangko at institusyong pinansyal sa pangkalahatan at hindi nito pinangangalanan ang mga kompanya ng forex. |
MISA
Mwali International Services Authority. Pinagtatalunan ng Central Bank of Comoros ang papel nito sa paglilisensya.
| Bansa | Comoros (Mwali) |
|---|---|
| Sinusubaybayan | Nagrerehistro ng mga kompanya at nag-iisyu ng mga lisensya sa brokerage at iba pa sa Mwali. |
| Paglilisensya | Tinatawag ng Central Bank of Comoros, sa isang communiqué na may petsang Hunyo 2022 at inilathala muli ng Comorian Ministry of Finance noong 10 Disyembre 2025, ang awtoridad na ito na ‘structure fictive’ (kathang-isip na estruktura) at sinasabing ito lamang ang may saklaw sa paglilisensya ng mga bangko at institusyong pinansyal. Tungkol ang teksto sa mga bangko at institusyong pinansyal sa pangkalahatan at hindi nito pinangangalanan ang mga kompanya ng forex. |
| Pagpapatupad | Wala kaming nakitang nailathalang babala, parusa o kaso sa korte. |
Mga katawang hindi namin niraranggo
Para sa CMA, kulang ang nakita naming nailathalang tuntunin para maihambing ito nang patas. Hindi naglilisensya ang tatlo pa ng mga retail na kompanya ng forex o CFD.
CMA (dating SCA)
Capital Market Authority, dating Securities and Commodities Authority. Kulang ang nakita naming nailathalang tuntunin para maihambing ito nang patas.
| Bansa | Nagkakaisang Arab Emirates (onshore) |
|---|---|
| Itinatag | 2000, bilang SCA; muling binuo bilang Capital Market Authority noong 1 Enero 2026 |
| Sinusubaybayan | Regulator ng onshore na mga pamilihan ng kapital ng UAE. Muling binuo ng Federal Decree-Law 32 ng 2025 ang Securities and Commodities Authority bilang Capital Market Authority mula 1 Enero 2026, na pumalit sa Federal Law 4 ng 2000. Ang CMA ang legal na kahalili. Wala sa saklaw nito ang aktibidad sa loob ng mga financial free zone (DIFC at ADGM). |
| Pagpapatupad | Hulyo 2025: pinagmulta ng AED 5 milyon ang isang lisensyadong kompanya dahil sa mga paglabag sa tuntunin laban sa money laundering, at ipinasa ang kaso sa public prosecution. |
BACEN
Banco Central do Brasil. Nasa ilalim ng CVM ang mga retail na alok ng CFD at forex, na nagsasabing walang gayong alok na awtorisado sa Brazil, kaya walang retail na lisensya sa forex o CFD ang sentral na bangko na maaaring i-rank.
CVM
Comissão de Valores Mobiliários. Sinasabi nitong walang alok ng CFD o forex na awtorisado sa Brazil, kaya walang may lisensyang retail na rehimen na maaaring i-rank.
FSA SVG
Financial Services Authority, Saint Vincent and the Grenadines. Sinasabi nitong hindi ito nag-iisyu ng mga lisensya sa forex o brokerage, kaya kailangang magpakita ng lisensya ang kompanyang nakarehistro roon para sa forex mula sa lugar kung saan ito nag-ooperate (abiso ng 12 Enero 2023).
Paano suriin ang lisensya ng isang broker
- Hanapin ang legal na pangalan ng kompanyang may hawak ng inyong account. Nasa mga tuntunin at kundisyon ng broker ito, hindi sa logo nito.
- Hanapin ang regulator na nakasaad sa tabi ng kompanyang iyon, at buksan ang opisyal na rehistro nito gamit ang link sa profile nito sa itaas.
- Hanapin sa rehistro ang eksaktong pangalan ng kompanya at tiyaking aktibo ang lisensya.
- Tiyaking sumasaklaw ang lisensya sa forex o CFD, at lisensyado ang kompanya sa bansang nakasaad.
- Hanapin ang kompanya sa listahan ng babala ng regulator o sa mga nailathalang abiso sa pagpapatupad nito.
Babala sa panganib. Ang pagtitinda ng mga leveraged na produkto gaya ng forex at CFD ay may mataas na panganib na malugi. Hindi inaalis ng ranggo ng isang regulator ang panganib na iyon. Walang anuman sa pahinang ito ang payo o rekomendasyong mag-trade.
Mga madalas itanong
May opisyal bang listahan ng mga regulator na tier 1, tier 2 at offshore?
Wala. Nagmumula sa mga website ang mga tier list at hindi itinatakda ng anumang awtoridad. Amin ang apat na grupo sa pahinang ito, at ipinakikita sa itaas ang mga pamantayan at timbang sa likod nito.
Aling regulator ang nangunguna?
Ang FCA ng UK. Nagbabayad ito ng hanggang GBP 85,000 bawat kwalipikadong tao bawat kompanya para sa mga claim sa pamumuhunan kapag bumagsak ang isang awtorisadong kompanya, nililimitahan ang retail leverage sa pagitan ng 30:1 at 2:1, at naglalathala ng mga multang may petsa.
Sinasaklaw ba ng scheme ng kompensasyon ang aking mga pagkalugi sa trading?
Hindi. Nagbabayad ang mga scheme sa pahinang ito kapag bumagsak ang isang kompanya, hindi kapag nalugi ang isang kalakalan. Nakadepende sa scheme kung sakop nito ang mga kliyente ng CFD at forex, kaya suriin ito para sa entidad na may hawak ng inyong account.
Ano ang pamantayang pang-ibaba ng kompensasyon sa mamumuhunan ng EU?
Nagtatakda ang EU Directive 97/9/EC ng minimum na EUR 20,000 bawat mamumuhunan, at maaaring limitahan ng mga member state ang bayad sa 90% ng claim. Maaaring magbayad nang higit ang mga pambansang scheme, gaya ng EUR 25,000 ng sistema ng Portugal.
Ibig bang sabihin ng mataas na ranggo na ligtas ang isang broker?
Hindi. Inilalarawan ng ranggo ang proteksyong ibinibigay ng isang lisensya, hindi ang kilos ng isang broker. Ang kompanyang may hawak ng inyong account ang nagtatakda kung aling regulator at aling mga tuntunin ang nalalapat.
Bakit may mga katawang hindi niraranggo, at ano ang ibig sabihin ng gitling?
Nakalista nang hiwalay ang mga katawang hindi naglilisensya ng mga retail na kompanya ng forex o CFD, o kulang ang nakitang nailathalang tuntunin para maihambing nang patas. Isang halimbawa ang CVM ng Brazil, na nagsasabing walang alok ng CFD o forex na awtorisado sa Brazil. Ang gitling sa talahanayan ay nangangahulugang wala kaming nakitang nailathalang tuntunin o bilang.
Maaaring mabilis na mawalan ng pera sa mga produktong may leverage. Sa Pilipinas, labag sa batas ang pag-aalok ng securities ng mga hindi rehistradong dayuhang CFD platform.
